Aangepast beleggingsbeleid

Onder de Wet toekomst pensioenen wordt het beleggingsbeleid toegespitst op de leeftijd van de deelnemer. In de flexibele regeling is dat het feitelijke beleggingsbeleid. In de solidaire regeling het fictieve beleggingsbeleid. Dat fictieve beleggingsbeleid is de combinatie van het totale beleggingsbeleid op fondsniveau en de toerekening van resultaten aan verschillende leeftijdscategorieën.

Dit lijkt logisch. Jongeren hebben nog een lange toekomst voor zich, waarin eventuele klappen op de beurs kunnen worden opgevangen. Zij kunnen zich wel wat risico veroorloven en door meer risico te nemen kunnen zij meer rendement genereren. Gepensioneerden kunnen zich niet zo veel risico veroorloven en moeten dus veiliger beleggen.

Dit lijkt logisch, maar dat is het niet. Dat misplaatste gevoel van logica geldt met name op het moment dat u met een glas champagne in de hand lovend wordt toegesproken door uw collega’s die over een uur uw oud-collega’s zullen zijn: oftewel op de pensioendatum. Op dat moment is uw eerste pensioenuitkering over drie, vier weken. Maar uw laatste pensioenuitkering is over vijftien, twintig of – als u vief en fit bent – misschien wel dertig jaar.

Die eerste uitkering moet in beton gegoten zijn. Over een periode van drie of vier weken kunt u zich geen risico veroorloven en rendement over zo’n korte periode doet niet veel ter zake. Maar voor uw laatste uitkering is dat heel anders. Met die laatste uitkering kunt u zich wel wat risico veroorloven en over zo’n lange periode hebt u ook rendement nodig.

Een gedifferentieerd beleggingsbeleid zou dus passend bij uw situatie als nieuwe pensionado zijn. De uitkering van de komende maand op een spaarrekening en die van over twintig of dertig jaar vol in aandelen.

Maar onder de Wet toekomst pensioenen is het niet toegestaan om zo te differentiëren. Er is per deelnemer één uniform beleggingsbeleid voor zijn hele pensioenpot. Dat is dan een gemiddelde van de verschillende profielen die u eigenlijk zou willen. Daardoor remt de zekerheid die u voor de korte termijn zoekt uw rendement op lange termijn, terwijl het rendement dat u voor de lange termijn zoekt zorgt voor risico’s op de korte termijn.

Als wij Koopkrachtig Solidair Pensioen kunnen realiseren wordt het beleggingsbeleid veel efficiënter ingezet. Dan maken wij geen onderscheid naar deelnemer, maar naar looptijd. Een uitkering over dertig jaar is een uitkering over dertig jaar, of dat nu de eerste uitkering van een dertiger of de laatste uitkering van een zestiger is; die kun je dus hetzelfde behandelen. En dat is precies wat onder Koopkrachtig Solidair Pensioen gebeurt.

Nieuwsbrief 2025 – 27 6 juli 2025