Hoe werkt indexatie nu precies?

Stel, u hebt een pensioen van € 1.000. U koopt daarvoor een boodschappenkar ter waarde van € 1.000. In die kar zitten letterlijk uw boodschappen, maar ook uw vaste lasten, uw vakantie, etc.

Volledige indexatie van uw pensioen betekent dat u volgend jaar een pensioen krijgt waarmee u precies dezelfde boodschappenkar kunt kopen. Stel, we hebben 2% inflatie. Uw kar wordt dan 2% duurder en kost volgend jaar € 1.020. Als uw pensioen volledig geïndexeerd wordt, krijgt u volgend jaar dus € 1.020.

Als u kiest voor een zeker pensioen dat altijd € 1.000 zal blijven, kunt u zich deze kar dus niet meer permitteren. U zult volgend jaar voor € 20 uit uw kar terug in het schap moeten leggen. Dat moet u niet alleen volgend jaar; dat moet u elk jaar. Een zeker pensioen levert zo de zekerheid dat uw kar steeds leger wordt.

Kiest u (of uw fonds) voor niet invaren, dan blijft u in het oude stelsel. In het oude stelsel hadden fondsen de intentie om u te indexeren, dat wil zeggen te compenseren voor die gestegen prijzen. Het was de bedoeling om uw pensioen dan met die € 20 te verhogen. Maar die verhoging is voorwaardelijk. Die komt er alleen als de dekkingsgraad voldoende hoog is. Helemaal in het begin van dat stelsel, in 2007, was dat het geval en werden de pensioenen daadwerkelijk met € 20 verhoogd. Maar toen kwam de beurskrach van 2008 en vervolgens maakte de rente een vrije val. Daardoor was de zogenoemde dekkingsgraad niet meer voldoende om u te mogen indexeren. U bleef dus jarenlang op € 1.000 staan en moest elk jaar iets uit de kar terugleggen in het schap.

Als u niet invaart, dan blijft dit regime voor u van kracht. Als de rente op het huidige niveau blijft of zelfs daalt, dan zit er geen verhoging voor u in en blijft u dus inleveren. Wordt de rente een flink stukje hoger dan hij nu is, dan wordt uw pensioen in principe verhoogd met die € 20. Afhankelijk van wat er bij uw fonds is geregeld, kan dat aangevuld worden met de gemiste indexaties uit het verleden. U bent dan dus helemaal afhankelijk van de rentestand.

Kiest u (of uw fonds) voor wel invaren, dan is het nieuwe stelsel op u van toepassing. Hoeveel u er jaarlijks bij krijgt staat dan los van hoeveel u nodig hebt, maar is afhankelijk van wat de beurs doet. In theorie kunt u van € 1.000 naar € 900 of naar € 1.200 gaan als de beurs het heel slecht of juist heel goed doet. Maar dat is de theorie. Vrijwel alle fondsbestuurders zijn als de dood om uw pensioen te moeten verlagen en zullen dus heel weinig risico aandurven. Dat betekent ook dat het rendement minder zal zijn. Wij schatten in dat het beleid van fondsen zodanig zal zijn, dat u er in een goed beursjaar bijvoorbeeld € 18 bij krijgt en in een slecht beursjaar € 2. Maar dat betekent wel, dat u ook in een goed beursjaar nog iets uit uw kar moet terugleggen in het schap.  

Wordt Koopkrachtig Solidair Pensioen gerealiseerd, dan krijgt u er gewoon € 20 bij. Wij gaan uit van de boodschappenkar en dat is wat er dan nodig is. Wij hebben rekenregels ontworpen waarmee dat te realiseren is. Is dat 100% zeker? Nee, ook bij ons is het niet 100% zeker. Maar 99% zeker durven wij wel aan.

Nieuwsbrief 2025 – 10 9 maart 2025