Kan dat wel?

Onlangs schreven wij, dat ons onderzoek had aangetoond, dat volledige indexatie bij 73% dekkingsgraad makkelijk uit kan en dat bij de huidige dekkingsgraden dus volledige inhaalindexatie dus ook makkelijk uit kan.

Daarop kwamen ongemeen felle reacties. Bijvoorbeeld:

• Dit is natuurlijk BS en ik hoop dat je dat zelf ook wel weet Arno C. Eijgenraam, gezien je ervaring en opleiding zou dat wel moeten.

• Het zou grappig zijn als het niet zo schadelijk was, dit soort nonsens.

Wij kregen zelfs een Excel spreadsheet met de fraaie titel Eijgenraam ongelijk.

De kritiek kwam er op neer, dat een volledig geïndexeerd pensioen tegen 73% dekkingsgraad “natuurlijk bij lange na” niet uit kan. Het gaat dus niet om een subtiel rekenfoutje, maar om een forse misser.

Nu moet u bedenken, dat de oude pensioenwet twee manieren kent om de verplichtingen van een fonds te bepalen, één voor de berekening van nieuwe verplichtingen vóór het betalen van de premie en voor de berekening van alle verplichtingen na het betalen van de premie. Over laatstgenoemde berekening is het hele internet al volgeschreven, onder andere met felle discussies over de rekenrente.

Wij hebben daarnaast ook al eens geschreven over het bizarre effect, dat op het moment van betalen van de premie dezelfde verplichting in een fractie van een seconde ineens tientallen procenten hoger gewaardeerd wordt.

Maar laten we eens kijken naar die eerste berekening. Dan hebben we het over de berekening van nieuwe verplichtingen van een fonds vóór het betalen van de premie, oftewel over de berekening van de premie. Voor die berekening zijn mooie termen als de gedempte kostendekkende premie bedacht. Die berekening kan men zien als een primitieve voorloper van Koopkrachtig Solidair Pensioen: uitgaande van bepaalde beleggingen moet het uw pensioen kunnen waarmaken, met een marge voor indexatie. Uit deze berekening volgt de feitelijk te betalen premie.

De verhouding tussen beide op wettelijke voorschriften gebaseerde berekeningen was in 2023 73 op 100. Een verplichting die bij de vaststelling van de premie op € 73 werd gewaardeerd werd een fractie van een seconde na de premiebetaling ineens op € 100 gewaardeerd. Men noemt dat een premiedekkingsgraad van 73%.

Nu hebben de vaststelling van de premie en het haalbaarheidsonderzoek van Koopkrachtig Solidair Pensioen eigenlijk niets met elkaar te maken. Wij hebben niets met de premieberekening te maken en de uitkomst van 73% gewoon als marktgegeven in ons onderzoek opgenomen.

Toch kan men door de parallellen in de aanpak ons onderzoek met enige fantasie lezen als “Klopt de basis van de premieberekening, dat je voor € 73 een pensioen met indexatie kunt realiseren” en het resultaat  van ons onderzoek als “Ja”.

Onze critici, die zich voordoen als deskundig op het gebied van pensioen, reageren nu dat dit natuurlijk niet waar kan zijn. Wat zij daarmee feitelijk zeggen is, dat de premie in 2023 niet voldeed aan de eisen die de Pensioenwet stelt.

Maar de actuariële functie van het pensioenfonds heeft deze premie gecontroleerd en daarna hebben de certificerende actuaris, de accountant en toezichthouder DNB er ook nog eens naar gekeken. Die hebben allemaal de fout niet ontdekt. De hele controleketen heeft dus zitten slapen.

Nu hebben wij niet gekeken naar één specifiek fonds, maar naar een standaardfonds dat model staat voor de hele pensioenmarkt. Dat betekent, dat niet één controleketen heeft zitten slapen, maar alle controleketens. Een hele sector heeft dus zitten slapen.

Is dit dan alleen in 2023 gebeurd? Natuurlijk niet. De premiedekkingsgraad schommelt al zo’n tien jaar rond de 73%. De sector slaapt dus niet één jaar maar al zo’n tien jaar. Als onze critici, die zich zo deskundig voordoen, gelijk hebben, hebben we hier dus te maken met een schandaal van nationale orde.

Maar misschien zijn deze critici helemaal niet zo deskundig als zij zich voordoen. Je deskundiger voordoen dan je bent heeft de valkuil dat je een keer door de mand valt. In dit geval gebeurde dat doordat critici met veel poeha afgaven op een methode die feitelijk de wettelijke basis vormt voor de premieberekening van de laatste meer dan tien jaar.

Koopkrachtig Solidair pensioen is innovatief, het is nieuw en – wij geven het toe – het is gebaseerd op een manier van denken die velen in de sector niet gewend zijn. Niet iedereen heeft een voldoende flexibele geest om dat aan te kunnen.

Maar voor wie niet bang is voor vernieuwing gaan wij graag in zee om een betaalbaar, zeker en koopkrachtig pensioen te bieden.

Nieuwsbrief 33 17 augustus 2025